Question 1

O que é o mercado futuro?

Accepted Answer

É um ambiente da bolsa de valores onde são negociados contratos de compra e venda de ativos (como dólar, juros, commodities e índices) com liquidação em uma data futura. Esses contratos permitem proteger investimentos ou buscar ganhos com a variação dos preços.

Question 2

Como funciona o mercado futuro?

Accepted Answer

No mercado futuro, você negocia contratos padronizados que representam ativos reais ou financeiros, como dólar, Ibovespa ou commodities. Esses contratos têm vencimentos definidos e são ajustados diariamente com base na variação do preço do ativo. Você pode comprar ou vender os contratos, e não precisa manter o contrato até o vencimento — é possível encerrar a posição a qualquer momento. Para operar, é necessário manter uma margem de garantia, e os lucros ou prejuízos são calculados diariamente por meio do ajuste diário.

Question 3

O que é margem de garantia?

Accepted Answer

A margem de garantia é um mecanismo da B3 para garantir que tenha recursos à disposição para a execução da operação, em caso de inadimplência do investidor. É representada por uma porcentagem aplicada ao volume total do contrato e que é depositada pelo investidor na sua conta na corretora, devendo ser mantida até as posições serem encerradas. O seu limite operacional no Mercado Futuro e a margem de garantia podem ser consultados no site na página do menu Perfil > Limite Operacional – Futuros. Essa margem pode ser alterada sem aviso prévio pela B3. Assim, o investidor deve ficar atento ao valor da margem para cobrir possíveis aumentos de preços no contrato, além de observar que não são todos os ativos que são aceitos pela B3 como garantia. No caso de operações swing trade, o investidor pode ter ativos da sua posição da corretora bloqueados. Após o encerramento da operação, a margem depositada é integralmente devolvida ao investidor e seus ativos são desbloqueados. Atenção: A margem de garantia swing trade é definida diariamente pela B3. Já a margem de garantia day trade é estabelecida pela B3 com um valor mínimo de R$ 100 para minicontrato de índice e R$ 150 para minicontrato de dólar. Confira a margem de garantia day trade para outros contratos: • Boi Gordo (BGI): R$ 700,00 • Café Arábica 4/5 (ICF): R$ 900,00 • Etanol Hidratado (ETH): R$ 600,00 • Milho (CCM): R$ 200,00 • Minicontrato de Soja do CME Group (SJC): R$ 500,00 • BVMF de Índice S&P500 (ISP): R$ 10.000,00 • Minicontrato de Índice S&P500 (WSP): R$ 500,00 • Dólar Comercial (DOL): R$ 750,00 • Ibovespa (IND): R$ 500,00 • Minicontrato de Dólar Comercial (WDO): R$ 150,00 • Minicontrato de Ibovespa (WIN): R$ 100,00 • Futuro de Bitcoin (BIT): R$ 100,00 • Futuro de Ethereum (ETR): R$ 100,00 • Futuro de Solana (SOL): R$ 100,00 • Futuro de Micro Índice Bovespa (MBR): R$ 100,00 • Futuro de Ouro (GLD): R$ 100,00 • Opção de Copom (CPM): R$ 100,00 A margem de garantia day trade definida pela Itaú Corretora é estipulada diariamente. Caso tenha interesse em consultar as margens do dia, antes de iniciar as suas operações, entre em contato com o nosso canal de atendimento. Ativo | Margem de Garantia Day Trade | Horário de virada de cenário Boi Gordo (BGI) | R$ 700,00 | 16h Café Arábica 4/5 (ICF) | R$ 900,00 | 15h30 Etanol Hidratado (ETH) | R$ 600,00 | 15h15 Milho (CCM) | R$ 200,00 | 15h50 Minicontrato de Soja do CME Group (SJC) | R$ 500,00 | 15h50 BVMF de Índice S&P 500 (ISP) | R$ 10.000,00 | 17h30 Minicontrato de Índice S&P 500 (WSP) | R$ 500,00 | 17h30 Dólar Comercial (DOL) | R$ 750,00 | 18h Ibovespa (IND) | R$ 500,00 | 18h Minicontrato de Dólar Comercial (WDO) | R$ 140,00 | 18h Minicontrato de Ibovespa (WIN) | R$ 155,00 | 18h Futuro de Bitcoin (BIT) | R$ 100,00 | 19h Futuro de Ethereum (ETR) | R$ 100,00 | 19h Futuro de Solana (SOL) | R$ 100,00 | 19h Futuro de Micro Índice Bovespa (MBR) | R$ 100,00 | 18h Futuro de Ouro (GLD) | R$ 135,00 | 19h Opção de Copom (CPM) | R$ 100,00 | 15h10 A margem de garantia day trade definida pela Itaú Corretora é estipulada diariamente. Caso tenha interesse em consultar as margens do dia, antes de iniciar as suas operações, entre em contato com o nosso canal de atendimento.

Question 4

Quais são os ativos aceitos em garantia pela B3?

Accepted Answer

A administração de garantias trata da aceitação e do gerenciamento dos ativos entregues à câmara pelos participantes para integrar sua estrutura de salvaguardas, incluindo os processos de movimentação dos ativos e o gerenciamento da utilização das garantias em caso de descumprimento de obrigações pelo participante. A aceitação de cada tipo de ativo como garantia está condicionada ao cumprimento de critérios relativos à aplicação de deságio e a limites de depósito, bem como outras condições que a câmara estabelecer, a seu exclusivo critério, visando controlar e mitigar os riscos de liquidez, de crédito e de mercado relativamente à utilização de garantias, ou seja, o risco de não obtenção dos recursos financeiros necessários, quando de sua monetização. Tais critérios são definidos em função, principalmente, da volatilidade e das condições de liquidez dos ativos. Disponibilizamos a seguir o link para consulta dos ativos aceitos em garantia na B3: https://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/compensacao-e-liquidacao/clearing/administracao-de-… Atenção: A câmara não aceita em garantia os ativos a seguir listados, caso: (a) sejam emitidos por instituições ou companhias ligadas, subsidiárias, controladas ou controladoras do participante constituinte da garantia; ou (b) no caso de participante constituído como fundo de investimento ou classe de cota de fundo de investimento, sejam emitidos pelo seu gestor ou por instituições ou companhias ligadas, subsidiárias, controladas ou controladoras do mesmo: (i) CDB, LCI e LCA; (ii) Carta de fiança bancária; e (iii) Valores mobiliários (ex.: ITUB3, ITUB4, ITSA4 não são aceitas para operações realizadas pela Itaú Corretora). Link para o manual de administração de risco da B3, a fim de se esclarecerem eventuais dúvidas não contempladas neste site: https://sistemasweb.b3.com.br/normativos/MANUAL_DE_ADMINISTRACAO_DE_RISCO_DA_CAMARA_B3-01092025.pdf

Question 5

Qual a diferença entre mercado à vista e mercado futuro?

Accepted Answer

No mercado à vista, a compra e venda do ativo acontecem de forma imediata. No mercado futuro, você negocia hoje o preço de um ativo para liquidação em uma data futura, sem necessariamente comprar o ativo físico.

Question 6

Quem pode investir no mercado futuro?

Accepted Answer

O investimento em mercado futuro somente é indicado para perfil investidor que tenha tolerância para risco, por isso é importante preencher seu perfil antes de operar no setor. Também é necessário assinar o termo de ciência de risco antes de realizar suas compras e vendas de contratos e minicontratos. Os clientes podem fazer operações de day trade (início e encerramento no mesmo dia) ou swing trade (casos em que o cliente mantém a posição). Não havendo um encerramento da posição de day trade até 17h, a Itaú Corretora classificará a operação automaticamente como swing trade. Obrigações do investidor: Honrar com os ajustes diários do contrato. Depositar margens de garantia exigidas pela B3 e pela corretora de valores, quando necessário. Tais garantias variam conforme risco de mercado e volatilidade dos contratos. Tanto a B3, quanto a corretora podem alterar os valores sem aviso prévio ao investidor com o objetivo de mitigar riscos.

Question 7

O que é RLP?

Accepted Answer

A RLP – Retail Liquidity Provider é uma oferta de provedor de liquidez para o varejo. Esse serviço possibilita que as corretoras atuem como contraparte em negociações de compra e venda na bolsa. A negociação continua ocorrendo na B3 mas, com o intermediador atuando ativamente, o investidor consegue melhores preços e maior liquidez em seus ativos. Atualmente, a B3 disponibiliza o RLP apenas para minicontratos futuros de índice e de dólar. O cliente deve aderir e solicitar a oferta RLP, possibilitando que a corretora garanta ordens de execução a preços iguais ou melhores do que os apresentados pelo book de ofertas. Importante: A B3 só tem habilitado o RLP para minicontratos de Dólar (WDO) e minicontratos de índice Bovespa (WIN). A corretagem de zeragem compulsória observará valores diferentes da corretagem das operações de compra e venda. O valor da corretagem, neste caso, é de R$ 10,00.

Question 8

Quais são os custos?

Accepted Answer

Home Broker No mercado futuro, clientes Itaú Agências, Itaú Uniclass, Itaú Personnalité, Itaú Corretora e Privates que aderirem ao RLP têm corretagem zero para minicontratos via canais digitais (autoatendimento): Mini índice (WIN) e mini dólar (WDO) R$0,00. Clique aqui para conhecer e aderir ao RLP. No caso de investidores que optarem por operar sem RLP, a taxa de corretagem será de: Contrato cheio de índice ou dólar para operações de day trade R$ 4,00 Contrato cheio de índice ou dólar para operações de swing trade R$ 4,00 Mini índice (WIN) e mini dólar (WDO) R$1,00 Futuros de Bitcoin, Ethereum, Solana e Micro Índice Bovespa R$2,00 Futuro de Ouro R$2,00 A B3 (bolsa do Brasil) só habilitou o RLP para minicontratos de Dólar (WDO) e minicontratos de índice Bovespa (WIN). A corretagem de zeragem compulsória observará valores diferentes da corretagem das operações de compra e venda. O valor da corretagem de zeragem compulsória é de R$ 10,00 para WIN, WDO, BIT (Futuro de Bitcoin), ETR (Futuro de Ethereum), SOL (Futuro de Solana), MBR (Futuro de micro índice Bovespa) e GLD (Futuro de Ouro). Para conferir a Corretagem para outros produtos, clique aqui. Acesse aqui a tabela completa de custos para Operações BMF.

Question 9

Quando pode ocorrer a zeragem compulsória?

Accepted Answer

A Corretora poderá efetuar a qualquer momento durante o horário regular do pregão o enquadramento compulsório ou encerramento da posição do cliente, caso identifique riscos de solvência. O enquadramento compulsório é efetuado quando o limite operacional disponível (Futuros) é ultrapassado, utilizando como base de cálculo o consumo de margem de garantia depositada (Futuros) +/- Lucro ou Prejuízo Intraday das operações realizadas e em aberto. Esta informação pode ser consultada no site na página do menu Perfil > Limite Operacional – Futuros. A venda de ações durante o pregão pode alterar o limite operacional disponível. A partir das 17h, novas posições ou posições mantidas abertas no mesmo dia serão consideradas swing trade e terão suas margens recalculadas considerando os parâmetros da B3. Caso não haja limite da margem de garantia suficiente, a corretora irá inibir a abertura de novas posições e encerrar compulsoriamente as posições em aberto. A corretagem de zeragem compulsória observará valores diferentes da corretagem das operações de compra e venda. O valor da corretagem é de R$ 10,00 para WIN e WDO. Para conferir a Corretagem para outros produtos, clique aqui. Em conformidade com a Norma de Supervisão da BSM sobre Liquidação Compulsória, informamos que você será comunicado(a) por e-mail quando: • Atingir 50% do seu limite operacional; • Atingir 95% ou mais de seu limite operacional. • Atingir 100% do seu limite operacional sendo liquidado compulsoriamente

Question 10

Política de remuneração do distribuidor

Accepted Answer

A instituição é remunerada pela distribuição do produto. Para maiores detalhes, consulte a política. Confira a política

Question 11

Informações legais

Accepted Answer

Principais fatores de risco • Risco de mercado Se o cenário macroeconômico esperado não se concretizar, isso pode representar uma perda parcial, total ou até superior ao valor investido, devido às oscilações na cotação do ativo ou mercadoria do contrato • Risco de alavancagem O investidor pode comprar um contrato por um valor muito maior do que ele tem disponível e a projeção no futuro não representar o que ele espera. Isso causaria uma perda parcial, total ou superior ao valor investido. • Risco de fluxo de caixa O investidor posicionado fica exposto aos ajustes diários, conforme contratos calculados e exigidos pela B3 e executados pela Itaú Corretora. Quem não cumprir o combinado será declarado inadimplente e terá execução de suas garantias depositadas. E depois, somente poderá operar após a quitação. • Risco de garantia A B3 e a corretora de valores exigem uma margem de garantia que deve ser depositada pelo investidor na corretora para operação em mercado futuro. O risco é que essa margem pode ser alterada sem aviso prévio pela B3, além de observar que não são todos os ativos que são aceitos pela B3 como garantia. Fundo Garantidor de Créditos (FGC) O investimento em operações do Mercado Futuro não é garantido pelo Fundo Garantidor de Créditos. Informações legais É muito importante que você conheça e seus investimentos adequem-se ao seu Perfil de Investidor – basta preencher um rápido questionário e você pode atualizá-lo sempre que necessário. O investimento em Mercado Futuro somente é indicado para perfil de investidor que tenha tolerância para risco. O investidor deve preencher seu perfil para operar no Mercado de Futuros. Antes de operar: Os investidores que queiram investir em Mercado Futuro na Itaú Corretora devem assinar o termo de ciência de risco antes de realizar suas compras e vendas de contratos e minicontratos. Os clientes podem fazer operações de day trade (início e encerramento no mesmo dia) ou swing trade (casos em que o cliente mantém a posição). Não havendo um encerramento da posição de day trade até 17h, a Itaú Corretora classificará a operação automaticamente como swing trade. Este material tem como objetivo único fornecer informações e não constitui nem deve ser interpretado como recomendação quanto à manutenção, compra ou venda de ativos financeiros e valores mobiliários. Não é considerado o perfil específico de um determinado investidor. Preços, taxas e disponibilidade de investimentos estão sujeitos a alteração sem prévio aviso. Este material e a rentabilidade passada não contêm ou representam garantia de rentabilidade futura. A Itaú Corretora exime-se de toda e qualquer responsabilidade por prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material. O conteúdo deste material não pode ser reproduzido ou distribuído a terceiros sem prévio e expresso consentimento da Itaú Corretora. O mercado de bolsa de valores é considerado de alto risco porque pode sofrer grandes oscilações causadas por alterações políticas e econômicas, entre outras, no Brasil, exterior e emissor. As informações sobre tributação são meramente indicativas e representam apenas um panorama geral do tratamento tributário do ativo. Em caso de dúvidas, o cliente deve sempre procurar seus advogados e assessores jurídicos. Consultas, sugestões, reclamações, críticas, elogios e denúncias, fale com a Central de Atendimento: 4004-4828* (capitais e regiões metropolitanas) e 0800 970 4828 (demais localidades) em dias úteis, das 9h às 18h. Se necessário, utilize o SAC Itaú: 0800 728 0728. Caso não fique satisfeito com a solução apresentada, de posse do protocolo, contate a Ouvidoria Corporativa Itaú: 0800 570 0011 (em dias úteis das 9h às 18h) ou Caixa Postal 67.600, São Paulo-SP, CEP 03162-971. Deficientes auditivos, todos os dias, 24h, 0800 722 1722. *Custo de ligação local. Toda comunicação através da rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio das ordens ou a recepção de informações atualizadas. Instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Mercado futuro

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