Itaú Holding S.A.

O Conselho de Administração do BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. reuniu-se em trinta e um de julho de dois mil e seis, às 16:00 horas, na sede social e sob a presidência do Dr. Olavo Egydio Setubal, com a finalidade de deliberar sobre a distribuição de dividendos e de juros sobre o capital próprio, em complemento aos juros pagos mensalmente durante o primeiro semestre e imputados ao valor do dividendo obrigatório de 2006.

Colocada a matéria em discussão e votação, os Conselheiros deliberaram, por unanimidade e “ad referendum” da Assembléia Geral:

a) declarar:

- dividendos de R$ 0,166 por ação, sem retenção de imposto de renda na fonte; e

- juros sobre o capital próprio de R$ 0,137 por ação, com retenção de 15% de imposto de renda na fonte, resultando em juros líquidos de R$ 0,11645 por ação, excetuados dessa retenção os acionistas pessoas jurídicas comprovadamente imunes ou isentos,

que, somados, representam aproximadamente 13 vezes os juros pagos mensalmente;

b) pagar esses dividendos e juros sobre o capital próprio complementares em 21.8.2006, tendo como base de cálculo a posição acionária final do dia 11.8.2006.

Nada mais havendo a tratar, o Senhor Presidente determinou a lavratura desta ata que, lida e aprovada, foi por todos assinada, encerrando-se a reunião. São Paulo-SP, 31 de julho de 2006. (aa) Olavo Egydio Setubal - Presidente; José Carlos Moraes Abreu, Alfredo Egydio Arruda Villela Filho e Roberto Egydio Setubal – Vice-Presidentes; Alcides Lopes Tápias, Carlos da Camara Pestana, Fernão Carlos Botelho Bracher, Gustavo Jorge Laboissiere Loyola, Henri Penchas, Maria de Lourdes Egydio Villela, Persio Arida, Roberto Teixeira da Costa, Sergio Silva de Freitas e Tereza Cristina Grossi Togni - Conselheiros.